Эрсдлийн хэмжилзүйн үндсэн аргууд
Эрсдэлтэй мөнгө
Хамгийн эрсдэлтэй, хамгийн консерватив, эрсдэлийн хэмжигдэхүүн нь хөрөнгө оруулалт буюу зээлдүүлсэн нийт мөнгөний нийлбэр юм.
Хамгийн муу үр дагавар бол бүх хөрөнгө оруулалт нь үнэ цэнэгүй эсвэл зээлдэгч үүргээ биелүүлдэггүй явдал юм. Сайжруулалт нь шинжилгээ хийх магадлалыг бий болгох боловч ихэвчлэн олон тооны таамаглалыг шаарддаг. Монте Карлогийн симуляцийн талаарх бидний тайлбарыг үзнэ үү.
Үнэт цаасны арилжаа эрхлэгчдийн эзэмшдэг байр суурийн хэмжээний хязгаарлалт эсвэл зээлдэгч зээлдүүлэгчид олгох зээлийн хэмжээ нь иймэрхүү эрсдэл бууруулах стратегийн хэрэглээ юм.
Тогтворгүй байдал ба хувьсах чанар
Эдгээр нь нийтэд арилжаалдаг үнэт цаас болон үнэт цаасны ангиллын хувьд эрсдэлийн нийтлэг хэмжүүр юм. Түүхэн өгөгдлийг ирээдүйд үнийн хөдөлгөөнийг үнэлэхийн тулд олборлож болно. Үнэт цаасны ангилал, үнэт цаасны хувьд эрсдэлийн хэмжилтийг тэдгээрийн хоорондох хамаарал, эдийн засгийн өргөн хүрээний үзүүлэлтүүдтэй холбон авч үздэг.
Жишээлбэл, орчин үеийн багцын онолын жишээ нь, хөрөнгө оруулалтын багц дахь үнийн үнийн хэлбэлзлийн далайцыг багасгах стратегийг боловсруулахын тулд бие даасан үнэ нь харилцан уялдаатай эсвэл илүү сайн хараат бус байж болох юм. , тэдгээрийн үнэ эсрэг чиглэлд шилжих хандлагатай байдаг, нэг нь нөгөө нь доошоо явж байгаа, мөн эсрэгээр).
Санхүүгийн зөвлөхүүд , мөнгөний менежерүүд, санхүүгийн төлөвлөгчдөд зориулсан програмууд байдаг.
Түүхийн урьдчилан таамаглах хүч
Хөрөнгө оруулалтын хэтийн төлөвийн хууль эрх зүйн стандарт нь "өнгөрсөн үйл ажиллагаа нь ирээдүйн үр дүнгийн баталгаа болохгүй" гэж анхааруулсан болно. Үүнтэй адилаар түүхэн зарим үед хэмжигдэх корреляци, статистик харьцаа нь ижил төрлийн үнэт цаас эсвэл үнэт цаасны хувьд ирээдүйд эзэмшсэн байж болох төгс бус шинж тэмдгүүдийг харуулдаг. Түүхийн чиг хандлага, харилцаа холбоог ирээдүйд улам гүнзгийрүүлж, болгоомжтой хийх хэрэгтэй.
Counter-Party Эрсдэл
Хамтран өмчлөгчийн эрсдэл гэдэг нь санхүүгийн үйлчилгээ эрхэлдэг өөр компани гэх мэт гүйлгээнд оролцогч тал үүргээ хугацаанд нь биелүүлэх чадваргүй болох эрсдэлийг хэлнэ. Эдгээр үүргүүдийн жишээнд үнэт цаас, мөнгөн хөрөнгийг арилжаалах, богино хугацаат зээлийг хуваарьт хугацаанд нь төлөх зэрэг орно.
Эрсдлийн эрсдлийн үнэлгээ нь ихэвчлэн рейтингийн агентлагуудын гаргасан санхүүгийн чадварын шинжилгээнд тулгуурлан хийгддэг. Гэсэн хэдий ч, 2008 оны сүүлээр санхүүгийн хямрал харуулснаар рейтингийн агентлагуудын хэрэглэдэг аргачлалууд нь маш муу (FICO хэрэглээний хэрэглэгчийн хувьд) болон алдаатай тулгарч байна. Үүнээс гадна санхүүгийн ерөнхий түгшүүртэй байдалд үйл явдлууд маш хурдан хугацаанд хяналтаас гардаг бөгөөд жижиг түншийн эвдрэлүүд төлбөрийн чадваргүй санхүүгийн томоохон корпорациудтай томоохон пүүсүүдийг хуримтлуулах цэг хүртэл түргэн хуримтлуулж чаддаг.
Lehman Brothers, Merrill Lynch , Wachovia нар 2008 оны хямралын үед ийм тохиолдол байсан. Эхнийх нь бизнесээс гарсан бөгөөд бусад нь илүү хүчтэй пүүсүүдээс олж авсан.
Эсрэг талуудын эрсдлийг үнэлэх асуудлын ихэнх хэсэг нь рейтингийн агентлагуудын хийсэн шинжилгээ нь динамик биш юм. Тэд шинэ бодит байдлаа харьцангуй удаанаар зохицуулдаг. Цаашилбал, өмнө нь тооцогдож байсан түнш нь өмнө төлбөрийн чадваргүй болоход гэнэт хэцүү болж байсан бол урьд өмнө нь зохистой нөхцөл байдалд орсон үүрэг хариуцлага, гүйлгээг аль хэдийнэ эхлүүлсэн байсан бол боломжгүй юм.
Ажил гүйцэтгэх үүрэг
Актуарууд нь амьдралын даатгалын компаниудын нэрийн өмнөөс нас баралтын хүснэгтүүдийг шинжлэх, анютитай холбоотой бодлого , төлбөрийн хуваарьт шимтгэлийн хувь хэмжээг тогтооход чухал үүрэг гүйцэтгэдэг.
Актуарийн шинжлэх ухаан нь үүнийг ихэвчлэн дууддаг учраас хэмжилтийн нарийвчлалын өндөр түвшний өндөр хэмжигдэхүүнүүдтэй асар том статистикийн арга техникийг хэрэглэх явдал юм.
Нэмж хэлэхэд, амь насны даатгалын актуараас хийсэн эрсдлийн үнэлгээ нь санхүүгийн систем, санхүүгийн зах зээлийн хөдөлгөөнд бараг бүрэн харагдахгүй мэдээлэл дээр суурилдаг. Үүний эсрэгээр, оролцогч талуудын эрсдэлийн хэмжүүр, хөрөнгө оруулалтын үнэт цаасны цаашдын хандлага, тодорхой бизнесийн санаачлагын хэтийн төлөв нь ийм нарийн, шинжлэх ухааны шинжилгээ хийх боломжгүй юм. Тиймээс эрсдлийн менежерүүд (тэдгээрийг тоон дэмжлэг үзүүлэх зээлдэгч менежментийн шинжлэх ухааны мэргэжилтнүүд) амьдралын даатгалын актуараар тооцоолон гаргасан нэгэнд итгэх итгэлийн түвшинтэй ойролцоо байдаг урьдчилан таамагласан загваруудыг боловсруулах чадваргүй байж болох юм.